AI应用不断深化 板块景气度持续提升

近日，多家人工智能公司密集发布旗下最新产品，A股市场相关概念板块表现活跃。Wind数据显示，万得人工智能概念指数自11月27日以来的9个交易日有6个交易日实现上涨，区间涨幅达12.64%。分析人士认为，海外AI应用增长强劲，国产AI应用增长潜力有望爆发。一方面，美股核心ai应用公司业绩增长迅猛，进一步强化AI叙事逻辑；另一方面，国内AI应用场景更加广泛，在教育、办公等多领域已取得较好的应用效果，建议重点关注国内AI应用增长及变现能力。新品密集发布美东时间12月5日，OpenAI开启了为期12天的圣诞季特别活动。在第一天的活动上，OpenAI发布了推理大模型o1的“完整版”和进阶模式，以及每月收费高达200美元（约合人民币1450元）的ChatGPT Pro订阅服务。后续还发布了“强化微调”（Reinforcement Fine-Tuning），这意味着AI概念又迎来了全新的产品迭代。其他科技公司也不甘示弱。有着“AI教母”之称的李飞飞创立的World Labs以及谷歌DeepMind团队上周先后发布重磅产品，让用户可以通过单张图片生成交互式3D场景，展示了AI在虚拟世界构建领域的巨大潜力。Meta和马斯克的xAI也在近日发布了旗下最新产品。Meta推出了今年的压轴AI大模型：Llama 3.3 70B，该模型据称能实现和Meta最大Llama 模型——Llama 3.1 405B同样的性能，成本还更低。xAI宣布Grok已向用户免费开放，但有使用限制，免费用户每2小时可以询问最多10个问题，每天最多可分析3张图片和生成4张图片。中国银河证券计算机行业首席分析师、研究所所长助理吴砚靖认为，大模型从“训练”向“推理”演绎，AI代理（ai agent）将是通往通用人工智能时代的必经之路，大模型快速迭代升级推动AI代理能力提升。长期来看，AI代理关键在于推理能力，未来AI代理广泛渗透时，对于推理算力的需求将是指数级爆发增长。我国AI产业蓬勃发展中国互联网络信息中心日前在第五届中国互联网基础资源大会上发布《生成式人工智能应用发展报告（2024）》。报告显示，截至2024年6月，我国生成式人工智能产品的用户规模达2.3亿人。各行各业正在积极拥抱生成式人工智能带来的智能化升级浪潮。报告指出，我国生成式人工智能产业蓬勃发展，产业规模和产品数量迅速增加，并逐渐融入人们的日常生活。我国初步构建了较为全面的人工智能产业体系，相关企业超过4500家，核心产业规模已接近6000亿元人民币，产业链覆盖芯片、算法、数据、平台、应用等上下游关键环节。截至2024年7月，我国完成备案并上线、能为公众提供服务的生成式人工智能服务大模型已达190多个，为用户提供了丰富的选择空间和差异化体验。各类人工智能产品正逐步走进人们的生活，极大提高了用户的生活质量和工作效率。华金证券研报表示，AI产业发展经历长时间的积累，能不断跨越科学与应用之间的鸿沟，主要得益于技术突破、行业落地、产业协作等多方面的推动。从起步阶段发展到当下深度学习阶段，算法、数据和算力构成了AI产业三大基本要素，并共同推动AI产业向更高层次的感知和认知发展。应用端值得期待当前，人工智能行业加速创新，应用前景广阔，不少机构看好行业未来发展前景。“AI代理的崛起正重塑AI产业链并带来投资新机遇。”吴砚靖表示，预计到2028年，中国AI代理市场规模将达到8520亿元，年均复合增长率为72.7%。同时，AI代理推动APP生态逐渐向端侧生态转变，将成为AI应用发展新趋势。建议投资者关注端侧AI相关具备核心技术优势公司，以及具备垂直领域卡位优势的AI应用类软件公司。长城证券TMT研究中心负责人兼首席分析师侯宾表示，通用大模型竞争放缓，厂商更多将目光投入应用端。2025年，随着AI代理的广泛铺开，AI有望与人们工作生活获得更好结合，诞生出更多爆款AI应用。随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》等制度不断完善，我国模型层和应用层的商业化落地有望进一步加速并进入业绩兑现期。华金证券表示，AI应用有望在各个领域实现全面开花，从AI眼镜、AI耳机到自动驾驶、机器人等，端侧应用无论是产品形态还是用量都将迎来更大的发展空间。